2月13日，天际光伏看法股双良节能（600481.SH）跌停收盘。该公司在前一走动日借获取SpaceX星舰辐照基地扩建名堂联系订单发布音问后，股价午后拉升涨停，但当晚被上交所认定信披不准确、不完竣、风险请示不充分，赐与监管警示。

　　开年以来，一场由“马斯克效应”激励的成本狂欢席卷阛阓。1月初，埃隆·马斯克在达沃斯论坛抛出“AI的终极瓶颈是电力”的结论，并盛赞中国光伏产业的范畴化智商。尔后一个月内，Wind天际光伏指数累计涨近40%，但跟着多股发布贯通公告，A股天际光伏指数有所回调，于今已较高点下降超8%。

　　马斯克的“天际光伏梦”会否成为中国光伏产业重塑估值的机会？这场外部催化的远大能否推动行业走出内卷困局？

　　多名行业东说念主士暗示，天际光伏短期内很难大范畴贸易化落地，大地电站仍将是消纳主力，且商酌到海外政事等身分影响，中国光伏企业批量拿下好意思国订单也不施行。但跟着大众竞速转向天际，中国光伏产业需要加强与国内贸易航天联结，作事好中国天际政策。当今，国内已有钙钛矿企业与卫星企业伸开辘集测试，打算近两年内推出诓骗新期间阶梯的太阳翼。

　　“天际光伏梦”难救“近火”

　　马斯克将天际光伏视作将来因循AI算力的主力动力，并在本年屡次喊话，特斯拉与SpaceX将在三年内落地每年100吉瓦（GW）的光伏原土产能。为竣事该办法，马斯克团队2月初访问了多家中国光伏企业，特斯拉官网近期亦发布了太阳能资深工程师招聘缘由。这些音问引起A股光伏板块多轮高潮，多只龙头股异动涨停。

　　成本狂欢背后，是天际光伏带来的万亿阛阓思象空间。东吴证券预测，若大众每年辐照1万颗卫星，将带来2000亿元的太阳翼阛阓空间；中信证券则以马斯克提议的每年100GW太阳能与算力载荷部署测算，展望远期天际数据中心将带动天际光伏阛阓范畴达到5.6万亿元。

　　天际光伏并非新看法。狭义上，它是卫星等在轨遨游器搭载的光伏供电系统，广义上则包括将空间太阳能电力通过微波或激光无线传输回大地的前沿探索。

　　“曩昔制约天际光伏范畴化的中枢瓶颈是辐照成本高、运力有限。”罗兰贝格副合资东说念主、动力行业首席大众傅强告诉第一财经记者，如今SpaceX火箭辐照量指数级爆发，从2021年的31次增至2025年167次，同期还通过可相似使用期间范畴化诓骗大幅镌汰辐照成本，这为天际光伏范畴化布局可行性大开空间。中国手脚从材猜测组件占大众光伏产能七成以上的主导力量，傅强以为，天际光伏发展一则将反哺国内钙钛矿、异质结（HJT）等前沿期间，一则将助力中国光伏企业获取第二弧线，产能经改进有望周转。

　　不外，产业界对天际光伏大范畴贸易化落地巨额执严慎格调。

　　“固然太阳光伏入射光要求更理思，但更极点的空间环境、始终辐照毁伤，意味着天际光伏在期间、工程、运维、系统等多方面将与大地光伏有不同的运行逻辑，要酿成果然的产业拉动还需要较始终间考证摸索。”光伏组件企业业务开发部负责东说念主李耀（假名）告诉第一财经记者，批量化制造将是重要一步。他提议，面前天际光伏决策多为小批量定制，且濒临航天客户认证周期长、海外测试圭臬缺失等问题，圭臬化供应链和全周期质料管控体系亟待斥地。

　　钙钛矿企业灵通新能董事长盛雯婷从大众部署辐照及在轨卫星情况测算，若按照年发1万颗、单星太阳翼总面积最大20时常米乐不雅预测，卫星诓骗天际光伏产值范畴仍然偏小，近两年内难以缓解国内光伏产业周期性压力。从期间论证角度启航，她以为，就大众来看，在卫星上竣事大范畴贸易诓骗，前纲领资格小范畴测试、真实环境测试等阶段，家具全进程考证很难在一两年内跑通。

　　中国企业怎样参与

　　行业以为，好意思国天际光伏蓝图并非中国光伏制造商的稠密商机。跟着大众竞速转向天际界限，中国光伏企业需借助在大地光伏的先发上风，辘集航天企业，助力中国天际光伏霸占先机。

　　李耀告诉第一财经记者，马斯克的办法是在好意思国打造光伏产业链，霸占无论是大地抑或天际的原土高利润阛阓。从面前海外方位看，特斯拉、SpaceX很难径直采购中国光伏家具，更多是买整线设备、挖东说念主才，两边走动窗口期“可预思”的不长，国内异质结、钙钛矿等企业要警惕联结所涉风险。

　　关联词，“马斯克的喊话如实掀翻了大众对天际光伏的证实探讨”。凭证盛雯婷的不雅察，与以往“寂静干、再等等”心态比较，本年行业开动加快跑起来了，“固然天际光伏从大范畴产业化来讲仍处早期，但谁齐不思错失风口”。她闪现，一家卫星企业已与公司达成合同，本年将搭载其钙钛矿晶硅叠层组件完成小范畴上天测试，打算在来岁替换卫星太阳翼上部分砷化镓，逐渐鼓舞批量化诓骗。

　　光伏上天，是大众加快布局将来地天一体动力体系的缩影。跟着东说念主类端淑发展对动力需求日积月累，从天际捕捉能量并振荡为电能，再传输至大地或天际末端成为列国布局重心。中国“每日打算”、欧盟SOLARIS打算均将天际光伏电站视为中枢标的。SpaceX也在旧年底签发的《确保好意思国天际上风》行政令下，加紧通过镌汰火箭单次辐照成本，为天际电站组件范畴化输送提供经济可行决策。

　　业内的共鸣是，在这场天际竞逐战中，将来一两年内光伏前沿界限将会涌现一批阶段性期间效果，P型超薄HJT电板、钙钛矿晶硅叠层电板或是重心攻关标的，办法是替换面前高成本的砷化镓电板。

　　空洞振荡服从、成本、抗辐射、抗温差等身分，盛雯婷以为，P型超薄HJT电板有望成为近一两年内的短期惩处决策，主要需求由SpaceX疏浚，但该类电板振荡服从偏低，超薄家具还存在良率下降问题。永恒看，钙钛矿叠层电板或更具后劲。据国度应酬兴奋变化政策不息和海外联结中心政策计较部主任柴麒敏先容，钙钛矿叠层电板在实验室中服从已超35%，成本仅为砷化镓的1/3-1/4，抗辐射性能也非常优异，有望成为将来天际光伏“降本增效”中枢期间。

　　“中国光伏企业在天际光伏赛说念具备全产业链布局、成本竞争力、政策支执三大中枢上风。”傅强暗示，中国光伏产业链布局不但占大众产能七成以上，更是卫星航天以及数据中心价值链的全生态协同。因此，中国光伏企业要霸占先机欧洲杯体育，加快“光伏+航天”两大将来期间的交融、共建产业生态、参与海外圭臬制定，同期鼓舞大众化布局与天际数据中心惩处决策的立异开发。