发布日期：2025-10-27 06:44    点击次数：81

　　Meta们的AI眼镜梦欧洲杯体育，绕不开中国供应链

　　作家：刘晓洁

　　2025年，AI眼镜是最热点的赛说念之一。10月，Meta最新款智能眼镜开售后，在全好意思门店被抢购一空，Meta首席时候官暗示Meta Ray-Ban Display的试戴预约档期已排到11月。苹果也坐不住了，被曝正紧锣密饱读研发对标居品，诡计在2026年推出无流露屏的智能眼镜。

　　这场科技巨头之间的干戈，绕不开一个环节脚色——中国供应链。证据好意思银证券发达，全球智能眼镜供应链中越过80%的厂商来自中国。在AI眼镜这个新兴战场上，中国厂商正从跟跑者变为领跑者。

　　“AI眼镜行业有一个共鸣，凡是你要把成本降下来，终末必须要放在亚洲，然后中国一定是最佳的阿谁礼聘。”XREAL创始东说念主徐驰对第一财经记者暗示，畴前15年中国发生的变化是，赓续加多在制造规模的科技含量，天然今天AI眼镜产业一些最初的时候仍然在好意思国、日本、欧洲，但全球范围内“势头最猛的是中国”。

　　舜宇光学科技政策分析高档司理赵悦纳认为，中国供应链并不是一个单一上风，而是系统智商的普及产生的斥逐，全链条整合、时候智商的普及、量大面广的快速请托智商王人是竞争力的中枢。

　　AI大大矫正了此前智能结尾的交互体验，徐驰和赵悦纳王人对记者提到，2027巧合是一个环节改革点。徐驰以为，许多东说念主会在当时运行折服，眼镜一定会替代手机，行业或迎来“iPhone”时刻。

　　绕不开中国供应链

　　10月20日，国际数据公司(IDC)发布发达流露，2025上半年，全球AI眼镜市集出货量达406.5万台，同比增长64.2%。IDC瞻望，到2029年全球智能眼镜市集出货量将冲突4000万台。

　　AI眼镜的热度也反馈在成本市集。尽管有所波动，但歌尔股份(002241.SZ)自本年4月的低点以来股价已接近翻倍，涨幅近90%，面前市值1130亿元。水晶光电(002273.SZ)自本年低点于今涨幅超60%，舜宇光学(02382.HK)自低点的涨幅超50%。

　　这三家公司被认为是AI眼镜宗旨股的挫折标的。歌尔股份是AI眼镜整机代工场之一，有音讯称歌尔拿下了Meta新一代AI眼镜的代工订单，而水晶光电、舜宇光学王人在光学中枢时候方面有一定积蓄。

　　当作下一代智能交互结尾，AI眼镜产业链整合了光学、芯片、传感器、AI算法等中枢时候。在这一复杂产业链中，最中枢的部件是光学与芯片，而光学是中国厂商的上风规模。有行业东说念主士告诉记者，部分带流露的高端AI眼镜的物料成本中，仅光学就能占到七成，主控芯片则能占到两成以上，两者共同占据九成以上的成本。

　　据好意思银证券发达，全球智能眼镜供应链中越过80%的厂商来自中国，从零部件到整机拼装，中国供应商隐痛录像头、光波导、微机电系统(MEMS)、电板等环节规模，其中录像头模组、光学镀膜、整机拼装的全球市占率均超50%。

　　Meta最新AI眼镜被曝与多家中国厂商王人有勾搭，不外由于守秘契约，这些企业均未对外证据勾搭信息。曾有媒体拆解发现Meta眼镜包装上印有GTK璀璨，侧面印证歌尔供应链身份。外媒曾引述知情东说念主士不雅点提到，“Meta别无礼聘，只可与他们(歌尔)勾搭，因为他们是环节部件最踏实、最可靠的供应商。”

　　谷东智能COO曹炳辰博士对第一财经记者暗示，歌尔在AR眼镜规模布局较早，2018年就已运行研发光波导坐褥时候，因此面前在中枢器件的范围化量产上已作念到了寰球最初，且产线较全，相对来说更锻练，因此如实是一个恰当的礼聘。

　　徐驰暗示，在AI眼镜规模，要把制形成本降下来，中国一定是最佳的礼聘。因为唯一中国能作念到高质地的踏实请托，具备同期兼顾成本、恶果与品性的产业链体系。

　　赵悦纳也提到，圆善的全链条供应链是中国私有的上风，全球范围内莫得其他所在能竣事。除此除外，时候智商的普及、量大面广高效请托的智商亦然竞争力的中枢。“当居品短时期需要多量的资源或者供应链来守旧时，也唯一中国才具备这么的智商。因为中国畴前在手机这类耗尽电子这块积蓄了非常多供应链的智商。”

　　头豹扣问院分析师许哲玮抓一样的不雅点，他提到，中国在AI眼镜供应链上的不可替代性源于集群上风。收成于此前在耗尽电子规模的积蓄，中国AI眼镜供应链已形成从上游器件、中游结构件到下流系统集成与整机拼装的全产业链集群，尤其以珠三角与长三角地区为代表，供应商密度高、配套体系完善、协同恶果较高。

　　许哲玮暗示，在与国际品牌的历久勾搭中，中国企业已通过深度时候和会缓缓从代工方演进为联结研发的中枢参与者，由此形成的一体化锻练生态构建了短期难以被复制的壁垒。

　　从跟跑到领跑

　　回望畴前的转移互联网时间，手机生态的法例和标的由苹果和谷歌界说，行业随之快速赓续。中国企业有什么样的契机？徐驰认为，畴昔底层的硬件改进和遵守普及会发生在中国，因为中国事产业链真着实发生变化的所在。

　　畴前15年中国赓续加多在制造规模的科技含量，打磨、精进和迭代，徐驰不雅察到，“从原本是苹果、三星教着国内厂商作念事情，到今天一些中枢的时候是国内冲突后，再去告诉这些大厂，这是一个畴前15年逆转的流程。”而这个流程是不可逆的。

　　徐驰发现，还是有一些优秀的企业从运行跟跑，其后并跑，到当今可能全球领跑了，在价钱、性能、可靠性、迭代速率上王人远越过外洋的公司，而他以为，畴昔15年还会有一无数这么的公司，这是面前能看到的中国企业出海的契机。

　　以舜宇光学科技为例，赵悦纳提到，“最运行是外洋客户平直给想象决策、工艺条目，咱们更多是一个被迫扩充的脚色，客户条目想象圆善性不行作念任何窜改，如原材料的选型、想象决策的退换，以及坐褥工艺触及的一些干系斥地也不行去作念窜改。”

　　“当时候咱们的时候谈话权较弱，但当今已逐渐从被迫扩充到如今主动出击。”赵悦纳暗示，原本的勾搭模式是OEM(原始斥地制造商)代工，逐渐演变成面前的JDM(联结想象制造商)。

　　从举座的XR行业来看，赵悦纳认为升沉的时期点大略在2018年。2015年时大多照旧OEM模式，客户想象后平直作念，但从2018年运行，行业不错尝试作念一些工艺上的扣问，给客户居品赋能了，冉冉到2023年至2024年的阶段，“咱们不错更多地去参与时候决策的改进了”。

　　从跟跑到部分领跑，曹炳辰感受到的改革点是2020年以后，行业时候发展很快。“许多初创企业、大厂，王人在干涉我方的坐褥资源，而时候是想象和坐褥考据彼此鼓吹的，形成良性轮回。”

　　畴前十多年，中国供应链在作念一些代工名堂，天然仅仅代工，但在这流程中每一家王人干涉了多量研发资源，包括新斥地的采购，时候东说念主员的培养等。舜宇光学科技的公告流露，从2018年到2024年，公司以每年近7%的营收干涉研发，累计研发开销超170亿元。

　　除了企业自身的干涉除外，政策也有一定的促进作用，如饱读舞智造转型，科技公司赐与税收减免、东说念主才补贴等。另外一些政府科技类名堂，也能牵引公司研发团队，为企业的自主研发分管一些压力，加快时候的迭代流程。

　　回望畴前十几年，徐驰感叹，“咱们是从低价运行的，紧接着群众不再甘于去作念低价低端的居品，而是快速朝着制造到智造的流程前进。”

　　昭着这个转型流程还未完全收尾，当前仍能看到有一些最初的制造还发生在好意思国、日本、欧洲。行业认为，制造端居品的开发还是形成一些时候壁垒，但中国在原材料、高端制造斥所在面还需要更多时候探索。

　　2027年，AI眼镜的“iPhone时刻”？

　　这两年行业发生了什么变化？徐驰感到费力的是，“这个行业最大的惊喜是，咱们终于找到了最缺的阿谁东西，下一代东说念主机交互序论——便是AI。”

　　本年5月，谷歌在开发者大会上告示将与XREAL调治髻布新一代AR眼镜，谷歌提供操作系统和AI模子，而XREAL提供硬件部分。徐驰对记者暗示，在和大厂的勾搭中，他和团队如实“还是看到了畴昔”， AI的智商在快速普及，可能会在端侧给群众带来非常大的冲击。

　　在智高手机上，多点触控是一个首创式的交互，由此智高手机有了一个大越过式的发展，而徐驰认为，苹果此前推出的Vison Pro推行上评释了，有精确的手势识别，交互恶果也口舌常低效的。唯一全新的交互才调带来这个行业更快速地前进。

　　关于畴昔，徐驰的愿景是，用户有一个全天候佩带的斥地，内部有一个AI Agent，不错看到用户看到的内容，致使通过眼球的跟踪知说念用户聚焦在那处，知说念好奇点所在，当给出一个信息反馈的时候，这个斥地能知说念用户的给与度怎么，就像有一个AI助理住在眼睛里。

　　当畴昔这么一个结尾出当前，今天的手机、电视和其他的物理屏幕王人会被取代，“咱们折服这是一个原生AI结尾最佳的方法”。

　　甩手2025年2月 ，Meta与雷一又勾搭的Ray-Ban Meta智能眼镜销量已冲突200万台，让无边厂商看到AI眼镜市集的强大后劲。Meta亦然智能眼镜市集完全的领头羊，调研机构Counterpoint发布的《全球智能眼镜出货量跟踪发达》流露，2025年上半年全球智能眼镜市集出货量同比增长110%，其中Meta以73%的市集份额稳居榜首，华为位居第二，雷鸟改进排第三，小米第四。

　　畴昔改革点在那处？徐驰判断短期会在2027和2028年，“到当时许多东说念主会运行折服眼镜一定会替代手机”，2027年行业巧合能将空间谋划与光学流露时候打磨到极致，再与AI原生操作系统深度结合，AI眼镜有可能果真迎来“iPhone时刻”。

　　赵悦纳预测，乐不雅的话“iPhone时刻”也会在2027年，若是有头部大客户带动，有一些体验较好的居品出来，软件生态也更好之后，可能迎来市集爆发。但他提到，若从悲不雅的角度来看，这一时刻可能会到2030年，那通常候上眼镜能作念到更轻，续航更久。

　　这与乐不雅预期收支的三年，源于辞让AI眼镜爆发的行业痛点仍待措置，包括交互体验不及，算力、续航与分量组成的不可能三角。

　　曹炳辰认为，面前行业很难作念到无感交互。“要么是手势识别，要么是当今比拟通用的语音，但手势动作较大，外东说念主看起来比拟奇怪，语音又像自言自语，在寰球步地略有些窘态。”

　　在赵悦纳看来，中枢的辞让是分量，无为近视眼镜是10-20克，但面前的AR眼镜基本会到50g，复杂少量的有80克，很难永劫期佩带。面前行业的磋议是裁减到40克，但他认为，要作念到30-35克才是耗尽者适意给与的分量。

　　徐驰对畴昔更乐不雅，他认为AI和操作系统会措置交互体验的问题，而在操作系统细目后，传感器、芯片等AI眼镜里许多中枢零部件王人会跟上、重构，扫数工业界会快速赓续。

　　“硬件永久要略略往前看一看，在两三年的阿谁转角之间那些东西会达标的欧洲杯体育，会超越群众预期。”徐驰说。